券商年报银河证券自营收入下滑八成 老牌大券商今非昔比

发布时间:2022年08月24日

       北京报道, 3月28日, 中国银河(601881)发布了2018年年报。这也是在中信证券、广发证券、申万宏源等市值数千亿的主要证券公司发布年报之后。一家券商, 但与其他同等规模的券商相比, 中国银河的表现平平很多。根据中国银河发布的年报, 公司去年实现营业收入99.25亿元, 同比下降12.51%, 归属于母公司股东的净利润28.87亿元, 同比同比下降27.47%。同量级的海通证券也在同日发布了2018年年报。年报显示, 公司去年归属于母公司股东的净利润为52.11亿元, 是中国银河的1.8倍。更有意思的是, 在科创板完成三轮预披露名单后, 中国银河的影子已无影无踪, 有投资者在网上感叹:“中国银河, 一个传统的老券商, 真的是离头部越来越远了。”自营业务是重灾区。根据年报及相关数据分析, 中国银河营业收入连续第三年低于行业平均水平, 其中证券经纪业务实现营业收入74.92亿元, 同比下降 14.46%。这主要是由于A股市场股票交易量的收缩和佣金率的下降。从数据可以看出, 中国银河的经纪业务依然是“赚钱的主力军”, 占全年总收入的75.48%。在投资管理业务、自营及其他证券交易服务中, 实目前营业收入为6300万元, 较2017年下降83.65%。公司在年报中表示, 自营业务收入下降主要是市场波动导致公司股权自营投资亏损, 但相比同样受自营业务拖累。海通证券(投资及公允价值变动收益合计35亿元, 同比下降65%), 中国银河自营业务亏损更为显着。 《华夏时报》记者通过iFind查询了中国银河的相关数据。公司有6只权重股, 其中去年新增2只权重股, 分别是飞荣达(300602)和神州信息(000555), 两只只占已发行股份的比例分别为2.41%和2.04%, 排名第一在重仓股中排名第二。其他四只长期持有的股票是银兴能源(000862)和嘉凯城(000918)。 、卫星石化(002648)、八一钢铁(600581)。 6只权重股中, 去年只有2只上涨。新入股的华信股价去年下跌3.19元, 跌幅25.5%, 全年净利润仅为4209万元, 同比下跌86%;飞荣达股价上涨6.8元, 涨幅25.6%。在持股比例不变的个股中, 嘉开诚股价去年上涨0.47元或6.57%, 净利润-15.6亿元, 同比下降178%;卫星石化去年股价下跌8.53元, 跌幅46.9%。 , 净利润为9.41亿元, 同比下降0.19%;八一钢铁去年股价下跌3.31元, 跌幅48.2%, 公司净利润7.01亿元, 同比下降40%。股价上涨的两只股票是飞荣达和嘉开诚。
       去年嘉开诚的股价虽然上涨, 但公司净利润大幅下滑, 公司亏损严重。权重股中, 跌幅最大的是八一钢铁, 股价跌近一半。
       同时, 数据显示, 中国银河去年自营投资规模占其净资产的113.6%。
       自营投资亏损, 对公司的损害可想而知。 “银河证券确实是一家大型的传统券商, 券商和自营业务收入占比较高。但2018年市场走势疲软, 大部分券商自营业务在股权方向出现亏损, 因此银河2018年的自营利润下降, 幅度比较大, 符合市场预期。某上市券商非银行研究员在接受华夏时报记者采访时直言, “投资银行并不是其突出的优势项目, 长期积累的客户资源和渠道, 自营实力才是最重要的。” “银河的核心竞争力。如何充分利用客户资源, 转型财富管理和资产管理业务是公司的主要方向。在牛市环境下, 公司具有较高的自营和经纪灵活性。”过于低调的投行除了证券经纪业务之外, 除了投资管理业务, 中国银河去年投行业务的营收也不是很乐观。年报披露信息显示,

2018年公司投资银行业务实现营业收入4.88亿元, 同比下降8.59%。虽然降幅不大,

但收入占比很低, 只有4.9%。事实上, 2017年中国银河投资银行业务收入“减半”, 同比下降53.78%。
       但是, 2018年没有看到任何改善, 仍然呈现下降趋势。
       根据同花顺iFind数据,

在投行业务方面, 银河证券2018年承销业务净收入为5.3亿, 占承销收入的5%, 在已披露相关数据的证券公司中排名第10。 2018年中国银河首次承销只有1只, 没有增发, 42只公司债、4只公司债、1只可转债等, 共83只债券承销, 排名第23位, 甚至有部分券商没有在新三板上市或挂牌的中国银河均排在前列。 2019年资本市场科创板大戏的序幕正在慢慢拉开, 最近更是如火如荼。从3月22日科创板9家公司获准到3月28日上交所披露科创板第三批获准公司, 上交所共受理科创板公司25家, 但在赞助商专栏, 没有看到中国银河的身影。据《华夏时报》记者统计, 科创板受理的19家企业中, 共有14家保荐机构。华泰联合证券成为最大赢家, 保荐2家公司, 与中证投、民生证券、招商证券、中信证券共同保荐1家。 3家券商各保荐2家, 中信建投证券保荐1家, 华泰联合证券联合保荐1家, 安信证券、东方花旗证券、东吴证券、东兴证券、国金证券证券、国泰君安证券、国元证券、兴业证券、长江证券各保荐1家。深圳一家非银行券商分析师在与华夏时报记者交流时表示, “经过三年A股熊市的洗礼, 券商中逐渐涌现出一些势头强劲的公司, 领头券商名单未来可能会有变化,

其他券商在上升, 如果继续往前走, 只会有不进不退的结果。从保荐上的结果来看科创板方面, 可以看出银河证券的投行业务依然疲软。投行战略布局, 而中信建投走投行路线, 不占用资金。招商证券投资银行业务实力雄厚, 拟通过增资扩股成为行业前5强。银河证券上市较晚,

传统优势是券商(需要开网点)和自营(占用自有资金), 融资渠道在一定程度上限制了银河证券的发展。 “分析师说。”当然, 很难说是不是投行的世界。毕竟, 券商、资本中介和自营账户仍然占券商收入的很大比例。 “小事继续看中国银河去年的公告, 发现公司没有发生重大雷暴事件或涉及巨额资金的纠纷, 但无论是股权质押、商业信托还是融资融券都存在问题和纠纷, 2018年9月3日, 银河证券披露仲裁公告, 长春祥盛投资管理有限公司(“祥盛投资”)2017年8月, 长生生物股份质押给银河证券, 尚有5308万元未兑付。银河证券因违约向北京仲裁委员会申请仲裁, 要求祥盛投资支付本金、利息及违约金, 共计5468.46万元。 2018年12月12日, 公司发布了《中国银河关于全资子公司银河源汇投资有限公司诉讼进展的公告》。中国银河证券股份有限公司全资子公司银河源汇投资有限公司将纠纷诉至法院, 涉案金额为2.3亿元及相关权益。截至公告日, 部分款项已到账。 2019年2月1日和2月20日, 中国银河又发布了两份《关于涉及诉讼的公告》, 对两名自然人提起诉讼。 5121.09万元。关于自营业务收入大幅下滑的原因, 股权质押纠纷及多起诉讼是否已解决, 对公司的影响如何, 华夏时报记者联系到公司相关负责人并寄出书面面试信。第一次打电话给中国银河, 媒体负责人说会查邮件。当记者提到截止时间, 请尽快回复时, 负责人只说先看采访提纲;记者第二次致电中国银河, 媒体负责人何迟迟疑道:“我没有收到采访信。”确认邮件发送成功后, 记者拨打了中国银河的公用电话,

但无人接听。发布时该草案没有得到相应的回应。编辑:刘春艳 主编:陈峰

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